近日，有人发文质疑京东金融的发展模式，称其为“纸老虎”。带着好奇，我对京东金融的业务发展状况进行了梳理和研究，发现2017年，京东金融已建立起十大业务板块，实现了公司金融和消费者金融的双重布局，并实现了国际化。

年轻的京东金融从供应链金融起步，只用了四年时间，就成为了中国金融科技领域的领军者，和众多银行、保险公司、基金公司和证券公司实现了深度合作。在我看来，京东金融的高歌猛进，不仅不像“纸老虎”，恰恰相反，可以说是虎虎生威正当时。

虚胖？开放让京东金融的朋友圈越来越强大，全产业链布局更稳固

在《第四次零售革命下的组织嬗变》一文中，刘强东表示京东要从“一体化”走向“一体化的开放”。业务横扫金融领域的京东金融正在率先将这种构想变成现实，它并没有因为互联网金融的牌照问题而纠结，而是转身便去做“一体化的开放”中的领跑者。京东金融选择彻底对金融机构开放，开放自己最核心的用户运营能力、风控能力、技术能力等等，为他们提供企业服务。通过“开放、赋能、共创”的合作模式，京东金融和金融机构形成利益共同体，双方都发挥创造作用。就是这样的开放赋能，被人说成越铺越大，成了所谓的虚胖。

其实，京东金融的业务布局更稳固了。以京东金融与“宇宙行”中国工商银行推出的“工银小白”业务为例，这是一个专注服务于年轻客群，业内首个场景融入式数字银行，是工商银行与京东金融在客户、账户、数据、信息、资金等方面深度整合的成果。双方运用大数据、人工智能等前沿科技，在传统的银行业态之外搭建一个“享用碎片生活时间，满足重点金融需求”的零售金融新场景， “工银小白”对银行部分传统业务进行了创新。比如，存款证明业务通常需要客户前往银行网点办理，但通过“工银小白”，客户只需在线上申请存款证明等资信证明服务，京东物流就可以将工行开具的存款证明配送到家。

2017末举行的腾讯风云演讲暨原子智库年会上，中国互联网金融协会会长李东荣称：“工商银行与京东金融在宣布战略合作之后的几个月，推出了工银小白数字银行，为年轻客群提供理财、融资场景的金融服务。我相信传统金融机构和互联网企业这样的跨界合作成果将会越来越多，这样1+1>2优势互补和协同效应也会越来越明显。”

截至目前，京东金融的朋友圈已经聚集了400余家银行、120余家保险公司、110余家基金公司、100余家科技公司，并相继和银联、工行、山东城商行联盟、广东农信、亚联、光大、江苏、东营、浦发、大连、北京银行等11家金融机构达成战略合作，充分说明金融机构对于这种“一体化开放”的积木模式的认可，京东金融的朋友圈越来越强大。通过和银联及各家银行的合作，不仅展现了各家银行的优势，同时也强调了京东金融自己在支付领域、金融投资领域快捷方便的特点，可以说是与银行的优势互补，又是借力打力。

排名靠后？从白条到白条闪付，京东金融的明星业务更具创新，授信用户2亿

个别批评京东金融的人士，对于京东金融旗下白条业务的数据表述也完全失实，事实上，白条作为京东金融的消费金融明星产品，如果总结特点的话就是三个字：早、新、广。

早：在2014年2月，京东金融推出“白条”，一举成为成为业内首款互联网消费金融产品，早于花呗1年推出。目前，白条为超过2亿用户授信，凭借业内首屈一指的风控能力，把不良率控制在1%以下，同时也保证了极低的息费率，因而深受用户喜爱。尤其值得关注的是，白条在2017年已经实现全面盈利，有消息称，以白条为核心的京东金融消费金融业务的估值已经高达300亿。

新：2016年9月，京东金融宣布上线“白条闪付”，从白条到白条闪付，具有很强的创新性，这让线下近2000万台银联POS机、800万家商户都能支持用白条消费，可以全面满足人们衣、食、住、行等多种类型的信用消费需求。

广：据最新消息显示，目前“白条”已经走出京东布局，走向京东体系外更多消费场景，覆盖旅游、租房、装修、教育、汽车、婚庆、医美等大众消费领域，为用户提供信用贷款分期服务。

可以看到，京东金融的白条，作为国内第一款互联网消费金融产品，一直引领着行业发展趋势，尤其难能可贵的是，京东金融非常重视合规下的创新，例如白条闪付，一直是通过与银联、银行的紧密合作来推进，与某些机构的自建模式有着本质区别。

风控能力弱？AI助力风控，京东金融获全球大奖、不良率超低！

最无厘头的是，就是有人居然说“风控能力弱，是京东金融不能忽视的一个短板。事实却是，京东金融搭建了一套底层风控和信用生态系统，包括四大数据模型体系：风险控制模型、量化运营模型、用户洞察模型、数据征信模型。基于数据技术的运用，实现了无人工审批、实时授信、动态风控，并且对用户实现了差异化定价，提升了服务效率，降低运营成本。而且，目前京东金融的风控体系基本上是利用深度学习、图计算、生物探针等人工智能技术，实现无人工审核授信和放款。

由于银行、证券等金融机构由于缺乏线上数据、线上场景，在发展线上业务时，会遇到大量的互联网欺诈风险，在没有足够的线上风控能力之前，发展线上金融业务面临多种难题。对此，京东金融已经构建起500+个风控模型,基于5000+个风险策略和60万+风控变量,积累了5千万+的黑灰风险名单,实现对3亿+用户信用风险的评估。根据数据环评，不论是支付类业务资损率，还是信贷类业务的逾期率，京东金融均位居全行业最低行列。

因为在风控领域出色的表现，６月，京东荣获《亚洲银行家》授予的“年度信贷风控技术实施奖”，这奖是用来表彰和认可在风险实施和管理领域表现卓越的金融机构，评比规则严格遵循国际最高标准。国际大奖肯定了京东金融的智能风控能力，莫须有的谣言不攻自破。

亏损越来越多？刘强东刚刚发布公开信称京东金融已实现盈利

有风言风语称“京东金融持续亏损，并且越亏越多”，那更是与真相完全相反。就在今天，刘强东致京东全体员工的一封信在网上不胫而走，明确指出京东金融已经实现单季盈利。

据悉，京东金融目前累计为800万线上线下商户，3.6亿个人用户提供支付和金融服务，是全球范围内为白领，中产阶级提供金融服务最多的科技公司，也是金融服务覆盖农村范围最广，服务农民数量最多的科技公司。2017年前三季度，京东金融各项业务交易总规模相比2014全年增长24倍，是全球范围内金融科技领域增速最快的科技公司之一。

京东金融服务20万中小微企业，累计放款总额近5000亿，同时为3.6亿个人用户提供支付和金融服务。供应链金融和消费金融互联网业务同时开花，京东金融盈利能力进一步增强。除了基金公司和银行，京东金融亦和券商开展了战略合作。2018年1月2日，根据山西证券（002500.SZ）披露的公告，京东金融再次扩充“战队”，已与山西证券签订战略合作协议，双方拟指定旗下合规机构，未来共同发起设立50亿元规模的基金，投资于消费升级、供应链、财富管理等领域。明眼人能看出来，服务金融机构，将成为京东金融未来主要的新盈利模式之一。

如此缜密布局、在金融一个领域垂直细化、不断加码的京东金融，不知不觉已经长成一只真老虎，怎么就成了某些人口中的纸老虎、“跳蚤”呢？而且还被强行类比横跨七个领域不专注、资金链断裂导致崩盘的乐视……只能说京东金融超过24倍的高速业务发展，迎来属于自己的芳华，让行业里某些人感到了威胁。