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全球最大资产公司规模逼近6万亿美元

发布日期:
2017-10-16
浏览量:
74870

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    依靠今年三季度的强势表现,全球最大资管公司贝莱德向着6万亿美元管理规模又迈进了一步。
    最新的季报数据显示,今年以来,贝莱德合计获得2640亿美元的资金净流入,其管理的总资产规模由此达到了5.977万亿美元,同比增长幅度达到了17%。业内人士认为,在全球投资者转向被动资产,尤其是转向交易所交易基金(ETF)的过程中,贝莱德是其中受益最多的公司。
    数据显示,贝莱德的新进资金绝大多数来自ETF。今年三季度,投资者共计买入523亿美元贝莱德旗下的ETF产品。同时,来自机构业务的160亿美元也投向了定制的贝莱德指数类产品。被动产品的快速扩容促进了贝莱德资产管理规模的快速发展。
    其实,贝莱德公司的主动管理业务也有进账:今年5月开始,贝莱德公司根据客户的需求,对旗下主动管理业务进行改组,三季度其主动产品也获得了将近60亿美元的资金流入。
    今年早些时候,贝莱德宣布将使用更多人工智能技术来协助基金经理选股。事实证明,贝莱德的这项尝试取得了不错的效果。到了三季度末,贝莱德透露,由这部分智能化主动管理团队管理的资产实现了的86%增长。第三季度,共计有960亿美元资产流入贝莱德旗下的主动、被动资产,使其成为今年获得资金流入最多的资产管理公司之一。
    虽然主动管理资产在规模上只有被动资产的40%,但在创造收益方面,主动资产的盈利能力要明显高于被动产品。目前,贝莱德管理的主动管理产品合计将近1.6万亿美元,仍然是其利润的主要来源,仅仅在第三季度的盈利就达到了13.2亿美元。相比较来看,其管理资产达到3.9万亿美元规模的被动资产贡献的利润也只有13.3亿美元。也就是说,虽然被动资产的管理规模比主动资产多出1.4倍,但两者产生的利润却是几乎相同。
    费率上的优势是贝莱德争取到大量ETF投资的一个重要原因。数据显示,贝莱德目前包括被动资产和主动资产在内的长期投资的平均费率为0.194%。分析认为,目前随着贝莱德管理的低成本ETF以及指数产品的增加,贝莱德管理资产的平均费率还将进一步降低。目前,市场上的费率价格竞争仍然非常激烈。尽管费率降低会降低利润,但大量低成本的ETF在拉低整体费率的同时,在管理成本上的开支也会降低--贝莱德的营业毛利达到了45%,这一水平让不少业内同行非常羡慕。
    当然,贝莱德的扩张也得益于基础市场向好,其被动资产的快速增长有赖于市场的表现。贝莱德公司总裁劳伦斯·芬克仍然对美国股市充满信心。他表示,并不担忧监管层对市场出现泡沫的言论。他认为目前全球主动市场表现良好,欧洲国家的政治稳定,而三季度的企业盈利也强化了投资者的信心。
    劳伦斯还认为,全球投资者对地缘政治风险的置之不理显示出投资者的乐观情绪还在延续,目前的世界秩序比10年前更加稳健,投资者不太容易在政治上受到负面情绪感染而出现恐慌。
    今年以来,贝莱德公司股价表现不俗,涨幅达到27.28%,同期标普500指数的涨幅为14%。